The rental price indexation cap should be sought in the contract

2023 02 20

The high inflation rates in Latvia and across Europe have increased costs of all kinds, also affecting indexation on rent in lease contracts.
Kristine Gaigule-Saveja, WALLESS Managing Partner in Latvia, explains what a reasonable and fair application of indexation would be and how tenants can protect themselves in the event of a significant rise in inflation.

Main insights:
· Latvian law does not provide a protection mechanism for tenants in situations where rent indexation is applied and there is no “ceiling” on the increase. This year, rents could increase by as much as 20% if indexation is applied.
· The tenant is protected by the terms of the lease, so indexation issues and the application of mechanisms to balance them should be carefully considered during contract negotiations, for example by setting a maximum annual rent increase. The amount of the increase is also influenced by the applied indexation coefficient – the difference between the Latvian and the European one can be significant.

Full article: https://lnkd.in/eyxfeDwj

#realestate #rental #index #legaladvise

WALLESS Weekly Review

Subscribe and receive the summary of the Lithuanian Supreme Court's rulings every week in your inbox. The information is prepared by the WALLESS Arbitration and Dispute Resolution Team.

Please note that review is in Lithuanian.

Starting April 1, 2025, our General Terms will be updated. Learn more.
Informuojame, kad nuo 2025 m. sausio 1 d. buvo pakeistas Bendrųjų sutarties sąlygų 7.6 punktas:
7.6. Sąskaitos už suteiktas paslaugas paprastai išrašomos klientui kiekvieną mėnesį. Sąskaitoje nurodyta suma turi būti pilnai apmokėta per 15 (penkiolika) kalendorinių dienų nuo sąskaitos datos. Mes siunčiame sąskaitas elektronine forma (PDF, Word arba Excel formatais) (be fizinio parašo) el. paštu. Jei Klientas reikalauja specialios sąskaitų faktūrų formos ar procedūros, arba sąskaitų faktūrų ar sąskaitų duomenų įkėlimo į Kliento ar trečiosios šalies platformą ar panašią sistemą, mes taikysime 50 EUR administracinį mokestį už kiekvieną vienos ar kelių sąskaitų pateikimą, kuris gali būti peržiūrėtas laikas nuo laiko. Mes pasiliekame teisę perduoti finansinės apskaitos vedimą, taip pat sąskaitų išrašymą ir išsiuntimą tretiesiems paslaugų tiekėjams, saistomiems tokių pačių konfidencialumo įsipareigojimų, kokie yra nurodyti šių Bendrųjų sąlygų 6.1 punkte.